Forex Markt Zyklen Phase

Marktzyklen: Der Schlüssel zu den maximalen Rückkehr Weve alle hörten von den Marktbläschen und viele von uns kennen jemand whos, das in einem gefangen wurde. Zwar gibt es viele Lehren aus früheren Blasen gelernt werden, werden die Marktteilnehmer immer noch angesaugt jedes Mal ein neues kommt herum. Eine Blase ist nur ein Teil einer wichtigen Phase in den Märkten, so dass, wenn Sie vermeiden wollen, abgefangen off guard, ist es wichtig zu wissen, was die verschiedenen Phasen sind. Ein Verständnis der Funktionsweise der Märkte und ein gutes Verständnis der technischen Analyse können Ihnen helfen, Marktzyklen zu erkennen. (Um über die Geschichte die größten Marktunfälle zu lesen, schau dir die größten Marktunfälle an.) Die vier Phasen-Zyklen sind in allen Aspekten des Lebens weit verbreitet, die sie von der sehr kurzen Frist reichen. Wie der Lebenszyklus eines Juni-Bugs, der nur wenige Tage währt, zum Lebenszyklus eines Planeten, der Milliarden von Jahren in Anspruch nimmt. Egal, auf welchem ​​Markt Sie sich beziehen, alle haben ähnliche Eigenschaften und gehen durch die gleichen Phasen. Alle Märkte sind zyklisch. Sie steigen hoch, spitzen, gehen unten und dann unten. Wenn ein Zyklus beendet ist, beginnt der nächste. Das Problem ist, dass die meisten Investoren und Händler entweder nicht erkennen, dass die Märkte zyklisch sind oder vergessen, das Ende der aktuellen Marktphase zu erwarten. Eine weitere große Herausforderung ist, dass, auch wenn Sie die Existenz von Zyklen zu akzeptieren, ist es fast unmöglich, die oben oder unten von einem Pick. Aber ein Verständnis von Zyklen ist unerlässlich, wenn Sie Investitionen oder Handelsrenditen maximieren möchten. Hier sind die vier Hauptkomponenten eines Marktzyklus und wie Sie sie erkennen können. (Weitere Informationen zur Erkennung von Marktzyklen finden Sie unter Sector Rotation: The Essentials.) 1. Akkumulationsphase Diese Phase tritt nach dem Sinken des Marktes und den Innovatoren (Firmeninsider und einige Value Investoren) und Early Adopters (Smart Money Manager und Erfahrene Händler) beginnen zu kaufen, was bedeutet, dass das Schlimmste vorbei ist. In dieser Phase sind die Bewertungen sehr attraktiv, und die allgemeine Marktstimmung ist nach wie vor bärisch. Artikel in den Medien predigen Schicksal und Dämmerung, und diejenigen, die lange durch die schlimmsten der Bärenmarkt wurden vor kurzem kapituliert, das heißt, aufgegeben und verkauft den Rest ihrer Bestände in Abscheu. Aber in der Akkumulationsphase. Preise haben abgeflacht und für jeden Verkäufer werfen in das Handtuch, ist jemand da, um es zu einem gesunden Rabatt abholen. Die allgemeine Marktstimmung beginnt von negativ zu neutral. 2. Mark-Up Phase In diesem Stadium ist der Markt für eine Weile stabil gewesen und beginnt, sich zu bewegen. Die frühe Mehrheit ist auf dem Zug. Diese Gruppe schließt Techniker mit ein, die sehen, dass der Markt in höhere Tiefs und höhere Höhen setzt, erkennen, daß Marktrichtung und - gefühl sich geändert haben. Mediengeschichten beginnen zu diskutieren, die Möglichkeit, dass das Schlimmste vorbei ist, aber die Arbeitslosigkeit steigt weiter, wie Berichte über Entlassungen in vielen Sektoren. Da diese Phase reift, springen mehr Investoren auf den Zug, weil die Angst, auf dem Markt zu sein, durch Gier und die Angst, ausgelassen zu werden, zu ersetzen. Als diese Phase zu einem Ende zu kommen beginnt, die späte Mehrheit springen und Marktvolumen beginnen, deutlich zuzunehmen. An dieser Stelle herrscht die größere Narrentheorie. Wertungen steigen weit über die historischen Normen hinaus, und Logik und Vernunft greifen in Gier zurück. Während die verstorbene Mehrheit hereinkommt, werden das intelligente Geld und die Insider entladen. Aber wenn die Preise anfangen, sich abzuschwächen, oder wenn der Aufstieg sich verlangsamt, sehen die Nachzügler, die an der Seitenlinie sitzen, dies als Kaufgelegenheit und springen in en masse. Die Preise machen eine letzte parabolische Bewegung, die in der technischen Analyse als Verkaufs-Höhepunkt bekannt ist. Wenn die größten Gewinne in den kürzesten Perioden oft auftreten. Aber der Zyklus nähert sich der Spitze der Blase. Sentiment bewegt sich von neutral zu bullish, um euphorisch während dieser Phase. (Für mehr, lesen Sie die Aktie Zyklus: Was nach oben muss kommen.) 3. Verteilung Phase In der dritten Phase des Marktzyklus, beginnen die Verkäufer zu dominieren. Dieser Teil des Zyklus wird durch eine Periode identifiziert, in der die bullische Stimmung der vorherigen Phase zu einem gemischten Gefühl wird. Die Preise können oft in einer Handelsspanne, die ein paar Wochen oder sogar Monate dauern kann gesperrt bleiben. Zum Beispiel, als der Dow Jones Industrial Average (DJIA) im Januar 2000 seinen Höhepunkt erreichte, handelte es bis in die Nähe seines früheren Höhepunkts und blieb dort über einen Zeitraum von mehr als 18 Monaten. Aber die Verteilungsphase kann kommen und gehen schnell für die Nasdaq Composite, die Verteilung Phase war weniger als einen Monat lang, wie es im März 2000 und dann zog sich kurz darauf zurück. Wenn diese Phase vorbei ist, kehrt der Markt Richtung um. Klassische Muster wie Doppel-und Dreibett-Tops. Sowie Kopf - und Schulteroberteile. Sind Beispiele für Bewegungen, die während der Verteilung auftreten. Die Verteilungsphase ist eine sehr emotionale Zeit für die Märkte, da die Anleger von Zeiten voller Angst geplagt werden, die mit Hoffnung durchsetzt sind und sogar die Habgier als die Markt kann manchmal wieder abheben. Wertansätze sind in vielen Fragen extrem und Wert Investoren haben lange auf der Seitenlinie sitzen. Sentiment langsam aber sicher beginnt sich zu ändern, aber dieser Übergang kann schnell geschehen, wenn durch ein stark negatives geopolitisches Ereignis oder extrem schlechte wirtschaftliche Nachrichten beschleunigt werden. Diejenigen, die nicht in der Lage sind, für einen Gewinn zu verkaufen, rechnen für einen Break-even oder einen kleinen Verlust. Abbildung 1: Die vier Phasen eines Investitionszyklus 4. Mark-Down-Phase Die vierte und letzte Phase im Zyklus ist der schmerzlichste für diejenigen, die noch Positionen halten. Viele hängen daran, weil ihre Investition unter das, was sie dafür bezahlt haben, untergegangen ist und sich wie der Pirat verhält, der über Bord fällt, der eine Bar aus Gold umklammert und sich weigert, in der vergeblichen Hoffnung auf Rettung loszulassen. Es ist nur, wenn der Markt 50 oder mehr gestürzt hat, dass die Nachzügler, von denen viele während der Verteilung oder frühen Mark-down-Phase gekauft haben, aufgeben oder kapitulieren. Leider ist dies ein Kaufsignal für frühe Innovatoren und ein Zeichen, dass ein Boden unmittelbar bevorsteht. Aber ach, es ist neue Investoren, die die abgeschriebenen Investitionen während der nächsten Akkumulationsphase zu kaufen und genießen Sie die nächste Mark-up. Timing Ein Zyklus kann von einigen Wochen bis zu einer Reihe von Jahren dauern, je nach dem jeweiligen Markt und dem Zeithorizont, in dem Sie suchen. Ein Tageshändler, der Fünf-Minuten-Bars verwendet, kann vier oder mehr komplette Zyklen pro Tag sehen, während für einen Immobilieninvestor ein Zyklus 18 bis 20 Jahre dauern kann. Abbildung 2: Wochenchart von Applied Materials (AMAT) von Ende 1998 bis Anfang 2004 mit unterschiedlichen Marktphasen und einem Zyklus von Mini-Phasen mit 10-wöchigen (purpurnen Linie) und 50-wöchigen (orange Linie) gleitenden Durchschnittswerten. Der Präsidentenzyklus Eines der besten Beispiele für das Zyklusphänomen ist die Wirkung des vierjährigen Präsidentschaftszyklus an der Börse. Immobilien, Anleihen und Rohstoffe. Die Theorie über diesen Zyklus besagt, dass ökonomische Opfer in der Regel während der ersten zwei Jahre eines Präsidenten-Mandats gemacht werden. Als die Wahl näher rückt, haben die Verwaltungen die Gewohnheit, alles zu tun, um die Wirtschaft zu stimulieren, so dass die Wähler zu den Urnen mit Arbeitsplätzen und einem Gefühl des wirtschaftlichen Wohlbefindens gehen. Zinssätze sind in der Regel niedriger im Jahr der Wahl, so erfahrene Hypothekenmakler und Immobilienmakler oft raten Kunden zu planen Hypotheken zu kommen fällig kurz vor einer Wahl. Diese Strategie hat in den letzten 16 Jahren sehr gut funktioniert. Die Börse profitierte auch von gestiegenen Ausgaben und sinkenden Zinsen, die bis zu einer Wahl führten, wie dies bei den Wahlen 1996 und 2000 sicher der Fall war. Präsidenten wissen, dass, wenn die Wähler über die Wirtschaft nicht glücklich sind, wenn sie zu den Urnen gehen, sind die Chancen für eine Wiederwahl schlank zu keiner, wie George Bush Sr. gelernt, die harte Art und Weise im Jahr 1992. Summing Up Obwohl nicht immer offensichtlich, Alle Märkte. Für das intelligente Geld ist die Akkumulationsphase die Zeit, um zu kaufen, weil die Werte aufgehört haben zu fallen und alle anderen noch bärisch sind. Diese Arten von Investoren werden auch Contrarians genannt, da sie gegen die gemeinsame Marktstimmung zu diesem Zeitpunkt gehen. Diese gleichen Leute verkaufen als Märkte geben Sie die letzte Stufe der Mark-up, die als die parabolische oder Kauf-Höhepunkt bekannt ist. Dies ist, wenn die Werte am schnellsten klettern und Stimmung ist die meisten bullish, was bedeutet, dass der Markt ist immer bereit, rückgängig zu machen. Intelligente Investoren, die die verschiedenen Teile eines Marktzyklus erkennen, sind dazu in der Lage, profitieren zu können. Sie sind auch weniger wahrscheinlich, getäuscht in den Kauf zu der schlimmstmöglichen Zeit. (Dow Theory: Die drei Phasen der primären Trends von Chad Langager und Casey Murphy.) Dow Theory: Die drei Phasen der primären Trends Von Chad Langager und Casey Murphy. Englisch: bio-pro. de/en/region/biolago/magazi...0/index. html Der wichtigste Trend ist der primäre Trend, der in den dritten Grundsatz der Dow - Theorie führt, in dem es heißt, dass es für jeden primären Trend drei Phasen gibt: die Akkumulationsphase, die Beteiligungsphase und die Eine Panikphase (überschüssige Phase). Lassen Sie uns nun einen Blick auf jede der drei Phasen, wie sie gelten sowohl für Stier und Bär Märkte. Primärer Aufwärtstrend (Bull Market) Die Akkumulationsphase Die erste Phase eines Bullenmarktes wird als Akkumulationsphase bezeichnet, die der Aufwärtstrend ist. Dies ist auch der Punkt, an dem informierte Investoren beginnen, den Markt zu betrachten. Die Akkumulationsphase kommt typischerweise am Ende eines Abwärtstrends, wenn alles scheinbar am schlimmsten ist. Aber dies ist auch die Zeit, in der der Marktpreis am attraktivsten ist, denn bis dahin werden die meisten schlechten Nachrichten auf dem Markt festgesetzt, wodurch das Abwärtsrisiko begrenzt und attraktive Bewertungen gemacht werden. Die Akkumulationsphase kann jedoch am schwierigsten sein, da sie am Ende einer Abwärtsbewegung steht, die in einem primären Abwärtstrend nicht mehr als ein sekundärer Schritt sein könnte - anstatt der Beginn eines neuen Aufwärtstrends zu sein. Diese Phase wird auch durch einen anhaltenden Marktpessimismus gekennzeichnet sein. Viele Investoren denken, dass die Dinge nur noch schlimmer werden. Aus technischer Sicht wird der Beginn der Akkumulationsphase durch einen Zeitraum der Preiskonsolidierung am Markt markiert. Dies geschieht, wenn der Abwärtstrend beginnt, sich zu verflachen, da der Verkaufsdruck beginnt zu zerstreuen. Die Phase-zu-Letzter-Phase der Akkumulationsphase wird sehen, dass sich der Marktpreis weiter erhöht. Abbildung 1: Die Akkumulationsphase Ein neuer Aufwärtstrend wird bestätigt, wenn sich der Markt nicht auf einen niedrigeren und einen niedrigeren Tiefstand bewegt. Öffentliche Beteiligungsphase Wenn informierte Investoren während der Akkumulationsphase auf den Markt kamen, taten sie dies mit der Annahme, dass das Schlimmste vorbei war und eine Erholung bevorstand. Als dies beginnt zu materialisieren, bewegt sich die neue primäre Trend in die so genannte Öffentlichkeit Beteiligung Phase. In dieser Phase beginnt sich die negative Stimmung zu zerstreuen, da sich die Geschäftsbedingungen - geprägt von Gewinnwachstum und starken Wirtschaftsdaten - verbessern. Als die gute Nachricht beginnt, den Markt zu durchdringen, gehen immer mehr Investoren zurück und senden die Preise höher. Diese Phase neigt nicht nur dazu, die längste, sondern auch die mit der größten Preisbewegung zu sein. Es ist auch die Phase, in der die meisten technischen und Trendhändler beginnen, lange Positionen zu nehmen, da sich der neue Aufwärtstrend sich bestätigt hat - ein Zeichen, auf das diese Teilnehmer gewartet haben. Abbildung 2: Öffentlichkeitsbeteiligungsphase Die Überschussphase Da sich der Markt stark auf die verbesserten Geschäftsbedingungen und den Kauf der Marktteilnehmer auswirkt, beginnt der Übergang in die überschüssige Phase. An diesem Punkt ist der Markt wieder heiß für alle Investoren. Die letzte Phase des Aufwärtstrends, die überschüssige Phase, ist diejenige, in der das intelligente Geld beginnt, seine Positionen zu verkleinern und sie an diejenigen zu verkaufen, die jetzt auf den Markt kommen. An diesem Punkt ist der Markt von, wie Alan Greenspan sagen könnte, geprägt von irrationalem Überschwang. Die Wahrnehmung ist, dass alles gut läuft und dass nur gute Dinge vor uns liegen. (Für mehr Einblick, lesen Sie, wie Investoren oft Ursache der Märkte Probleme und der Wahnsinn der Menschenmengen.) Dies ist auch in der Regel die Zeit, wenn die letzten der Käufer beginnen, den Markt - nach großen Gewinnen erreicht worden sind. Wie Lämmer zur Schlachtung, hoffen die verspäteten Teilnehmer, dass die jüngsten Erträge fortgesetzt werden. Leider für sie kaufen sie in der Nähe der Spitze. In dieser Phase sollte viel Aufmerksamkeit auf Anzeichen von Schwäche im Trend gelegt werden, wie die Stärkung der Abwärtsbewegungen. Auch wenn die Aufwärtsbewegungen beginnen, Schwäche zu zeigen, könnte es ein weiteres Zeichen sein, dass der Trend in der Nähe des Beginns eines primären Abwärtstrends liegen kann. Abbildung 3: Die überschüssige Phase Primärer Abwärtstrend (Bärenmarkt) Die Verteilungsphase Die erste Phase eines Bärenmarktes ist die Verteilungsphase, der Zeitraum, in dem informierte Käufer ihre Positionen verkaufen (verteilen). Dies ist das Gegenteil der Akkumulationsphase während eines Bullenmarktes, in dem die informierten Käufer jetzt in einen überkauften Markt verkaufen, anstatt in einem überverkauften Markt zu kaufen. In dieser Phase ist die allgemeine Stimmung weiterhin optimistisch, mit den Erwartungen der höheren Marktniveau. Es ist auch die Phase, in der es weiter von den letzten Investoren auf dem Markt zu kaufen, vor allem diejenigen, die den großen Schritt verpasst, sondern hoffen auf eine ähnliche in der nahen Zukunft. Wie es in der Akkumulationsphase der Fall war, kann die Verteilungsphase in ihren frühen Stadien schwer zu erkennen sein. Der Grund dafür ist, dass es als sekundärer Abwärtstrend im primären Aufwärtstrend verschleiert werden kann. Aus technischer Sicht wird die Verteilungsphase durch eine Aufstockung des Marktes repräsentiert, in dem sich die Preisbewegung mit zunehmendem Verkaufsdruck abflacht. Die mittlere bis letzte Phase der Vertriebsphase wird sehen, dass die Preise fallen zu sinken, als mehr und mehr Anleger, Schwäche antizipieren, verlassen ihre Positionen. Ein neuer Abwärtstrend wird bestätigt, wenn die vorhergehende Tendenz nicht mehr aufeinander folgend höheres hoch und niedrig bildet. Public Participation Phase Diese Phase ist ähnlich wie die Öffentlichkeitsbeteiligung Phase in einem primären Aufwärtstrend gefunden, dass es die längsten dauert und wird der größte Teil des Umzugs - in diesem Fall nach unten. In dieser Phase wird deutlich, dass die Geschäftsbedingungen im Markt immer schlechter werden und die Stimmung im Laufe der Zeit immer negativer wird. Der Markt fährt fort, die Verschlechterungzustände als Verkaufzunahmen zu erhöhen und kaufend trocknet oben. Dies ist auch der Punkt, an dem die meisten Trendfolger und technischen Trader ihre Positionen abwerfen und Short Positionen einnehmen, da sich der neue Abwärtstrend bestätigt hat. Die Panikphase Die letzte Phase des primären Abwärtsmarktes ist tendenziell mit Marktpanik gefüllt und kann in sehr kurzer Zeit zu sehr großen Sell-Offs führen. In der Panikphase ist der Markt mit einem negativen Gefühl, einschließlich schwacher Aussichten auf Unternehmen, die Wirtschaft und den gesamten Markt aufgewühlt. Während dieser Phase sehen Sie viele Investoren verkaufen ihre Anteile in Panik. In der Regel sind diese Teilnehmer diejenigen, die gerade in den Markt eingetreten während der überschüssigen Phase des vorangegangenen Vorlaufs in Aktienkurs. Aber gerade wenn die Dinge beginnen, ihre schlimmsten aussehen, wenn die Akkumulation Phase eines primären Aufwärtstrend beginnt und der Zyklus wiederholt sich. (Für verwandte Artikel, siehe Profit von Panic Selling und Panic Selling - Kapitulation oder Crash)